Seit 1980 ist der Kulturpalast im Wasserwerk das Stadtteilkulturzentrum für den Hamburger Osten und Zentrale für die vielfältigen Angebote der kulturellen Bildung, Kulturgruppen und Projekte des Hauses. Am Standort Wasserwerk finden unter anderem zahlreiche Kurse der HipHop Academy und der Klangstrolche statt, aber auch das komplette Kursangebot des Hauses, mit Kursen von Fitness für Senioren über Kinderballett und Standardtanz bis hin zu Streetdance.

Darüber hinaus ist der Kulturpalast im Wasserwerk Veranstaltungsort für Künstler aus den Bereichen Musik, Theater, Kabarett und dem deutschlandweit größten Comedy-Wettbewerb Comedy Pokal Hamburg. Zu Gast waren in diesem Rahmen bereits Alfons, Michael Ehnert, Matthias Egersdörfer, Lutz von Rosenberg Lipinski und viele andere renommierte Comedians. Nicht zuletzt ist das Wasserwerk die Schaltzentrale des KPH, in der alle Mitarbeiter des Hauses täglich ihr Bestes geben.